綠醇市場需求分析
在低碳減排的大背景下，綠醇需求蓬勃旺盛
2030年，中國綠醇需求約1,200萬噸，占全球市場近50%；到2040/2050年，中國綠醇需求將進(jìn)一步增長至約9,000萬噸/1.2億噸。2040年前，超過90%的需求由海運(yùn)船舶燃料應(yīng)用驅(qū)動，2040年后化工領(lǐng)域高碳醇替代需求逐漸崛起。
短期內(nèi)，綠色甲醇的需求主要受到低碳船舶燃料的驅(qū)動；長期來看，化工領(lǐng)域的減排訴求是2030年后驅(qū)動綠醇增長的主要因素。
海運(yùn)燃料需求：2030年國內(nèi)加注需求將達(dá)1,200萬噸，受新下水甲醇燃料船和國內(nèi)加注需求驅(qū)動；中長期，隨著綠氨、綠氫等競品清潔燃料商業(yè)化成熟，綠醇在清潔燃料中份額被部分侵蝕，預(yù)計(jì)2050年綠醇占清潔燃料份額約30-35%，國內(nèi)綠醇加注需求約1億噸。
化工原料需求：2040年前，受限于當(dāng)前技術(shù)和成本的挑戰(zhàn)，綠醇在大規(guī)模生產(chǎn)能力和成本效益上與傳統(tǒng)的煤制甲醇存在較大差距，化工企業(yè)尚未有切換計(jì)劃；遠(yuǎn)期，在中國2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)下，煤化工路線逐漸向更清潔的技術(shù)路線轉(zhuǎn)變，隨著綠醇的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)可行性預(yù)期得到顯著提升，到2050年，預(yù)計(jì)中國化工原料領(lǐng)域綠醇需求達(dá)到2,100萬噸。
公路燃料及其他需求：短期內(nèi)，綠醇可通過與傳統(tǒng)煤制甲醇摻混，實(shí)現(xiàn)公路運(yùn)輸減排；作為低碳燃料發(fā)電，或作為低碳原料制取氫氣，但整體需求有限，經(jīng)濟(jì)性較差。遠(yuǎn)期來看，隨著綠醇的商業(yè)化成熟，在儲氫、制氫等領(lǐng)域?qū)⒈粐L試應(yīng)用，具有一定的市場滲透空間，到2050年，預(yù)計(jì)需求量將達(dá)580萬噸。
國內(nèi)綠醇產(chǎn)能規(guī)劃
目前國內(nèi)已宣布建設(shè)的綠醇項(xiàng)目大部分都處于初步規(guī)劃階段
國內(nèi)近3-5年產(chǎn)能規(guī)劃增長迅速，大部分企業(yè)處于簽約、規(guī)劃的早期階段，假設(shè)到2028年規(guī)劃產(chǎn)能能夠100%落地并投運(yùn)，總年產(chǎn)能將達(dá)到約840萬噸，占全球規(guī)劃產(chǎn)能近60%；若產(chǎn)能落地有延遲，市場需求也會對應(yīng)有所下降。
國內(nèi)產(chǎn)業(yè)參與者（主要包括新能源企業(yè)、傳統(tǒng)能源企業(yè)以及少數(shù)化工企業(yè)）正開始布局
新能源企業(yè)：其本身具備風(fēng)光大基地能力，期望拓寬清潔電力的消納途徑，綠醇可作為電力消納的配套措施之一。
傳統(tǒng)能源企業(yè)：期望通過綠色甲醇實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的低碳轉(zhuǎn)型，通過投資風(fēng)光可再生資源、電解水制氫、碳回收利用裝置等，加快推動自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
化工企業(yè)：具備化工裝置運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，布局低碳產(chǎn)品。
甲醇制取技術(shù)路線
當(dāng)前的甲醇制取工藝中，一氧化碳加氫路線最為成熟；而甲烷干重整和二氧化碳加氫工藝的工業(yè)級放大裝置仍面臨技術(shù)瓶頸。
一氧化碳加氫：大多數(shù)企業(yè)采取生物質(zhì)氣化路線制取合成氣，但在原材料獲取上存在收儲不穩(wěn)定的挑戰(zhàn)，同時國內(nèi)生物質(zhì)氣化工藝尚未成熟，處于技術(shù)論證階段；國外以O(shè)CI為代表的生物質(zhì)甲烷路線解決了工藝問題，但大規(guī)模應(yīng)用仍面臨原料（如沼氣）供應(yīng)不足、成本較高的商業(yè)挑戰(zhàn)。
二氧化碳加氫：反應(yīng)機(jī)理是捕集二氧化碳后將其作為原料氣，在催化劑作用下加溫加壓，耦合氫氣合成甲醇。技術(shù)存在突破瓶頸，國際層面尚無成熟商業(yè)化的大型裝置，目前冰島CRI技術(shù)已有10萬噸商業(yè)化裝置落地，國內(nèi)大連化物所、西南研究院等研究機(jī)構(gòu)也在嘗試開發(fā)，在催化劑成本、產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率、穩(wěn)定運(yùn)行商仍需進(jìn)一步進(jìn)行論證。
在突破二氧化碳加氫技術(shù)的同時，獲取低成本的綠氫也是行業(yè)亟待攻克的難題。隨著新能源發(fā)電LCOE的下降，綠氫的成本效應(yīng)在未來3-5年內(nèi)會逐步凸顯；若二氧化碳加氫技術(shù)已具備商業(yè)化放大的條件，屆時綠色甲醇的生產(chǎn)和應(yīng)用將更具競爭力。
甲烷干重整：反應(yīng)機(jī)理是將甲烷和二氧化碳通過催化劑、加溫、加壓等方式轉(zhuǎn)化為合成氣，進(jìn)一步生產(chǎn)甲醇。目前商業(yè)化還有待突破、且制取成本較高，尚未有企業(yè)考慮采用作為主要技術(shù)。
總結(jié)
綠醇在未來一段時間內(nèi)將保持供需緊平衡。然而，隨著產(chǎn)能的加速落地，供給緊張的問題將得到逐步緩解，規(guī)模化生產(chǎn)將降低成本，同時激勵下游船公司增加綠醇的使用量。隨著技術(shù)和生產(chǎn)工藝的進(jìn)步，綠醇作為低碳燃料具有廣闊的應(yīng)用前景，不僅在海運(yùn)業(yè)中發(fā)揮重要作用，還將逐步滲透到化工和其他領(lǐng)域，展現(xiàn)出良好的發(fā)展?jié)摿Α?br>
文章來源：羅蘭貝格管理咨詢
